大家好,今天小编关注到一个比较有意思的话题,就是关于黄金价格与美债的关系是的问题,于是小编就整理了2个相关介绍黄金价格与美债的关系是的解答,让我们一起看看吧。
美国是全球最大的经济体,美债被称为全球比较安全的投资标的,因此当全球市场出现问题的时候,避险资金会流入美国债券(同时也会流入黄金,因为黄金也是避险资产),那么美债价格就会上涨,美债收益率会下跌,同时这个时候黄金也在上涨,所以就呈现出黄金价格和美债收益率呈现反向变动的关系。
一般情况下,黄金和美国国债、通胀保值债权之间呈反向运动关系。即美债收益率提高,价格上涨,美债投资增加,流动性降低,黄金价格下跌。
但在通胀情况、货币贬值情况严重,导致经济出现动荡危机的时候,美联储会通过提高美债权收益率,回收流动性,美债价格上涨,而此时经常出现黄金与美债、通胀保值债权同涨的情况。
黄金与美债同时被市场认为是避险资产,也在经济危机即将到来和发生的时候出现价格的迅速增长,但是相比之下黄金的避险属性会更加明显一点。
先从两者的价值上进行,比较黄金,作为货币锚定物和硬通货,其价值可以算基本不变的,因此在经济危机期间,加上各国央行的宽松政策,黄金的价格上涨是没有上限的。换句话说,只要货币不停的贬值,再加上经济不停的相信黄金就可以无限制的上涨。
但同时美国国债却受到了一定的限制,首先国债的票面价值是一定的,在经济危机期间,由于大家对于国债的不停购买,价格会出现上涨,但是即便是收益率降低的为0,国债的价格也不会上涨超过太多。目前市场上确实有负利率国债,但是即便如此,国债的价格也不会无限制的增长。
另外需要关注的一点是,美国国债和黄金虽然都是用美元计价的,但是美国国债最后到手里还是外元,随着外元的贬值,黄金的价格可以不停的上涨,但是美国国债资产却会受到美元贬值的价格缩水。
其次再说明一点,黄金与美国国债,另一个比较明确的区别是,美国国债与美联储的货币政策之间关系更为密切,在美联储进行宽松政策时,无论是怎样的操作,都会造成美元流动性的增加和美元贬值,因此黄金价格都会受到影响上涨,但是另一方面美联储很多宽松政策是直接针对美国国债进行操作的,比如说量化宽松就是对长期美国国债进行购买,在这样的情况下,美国国债的市场会有明显的被操纵痕迹,目前美联储就在打算释放一种收益率曲线控制工具,这就是打算对美国国债市场进行无条件的接盘,因此国债价格会得到扭曲,未必能够真实反映市场的状况,美国国债的收益也出现了波动。
最后再说一个比较实际的,真到了战乱年段,你兜里有一两黄金,也许可以换一个窝头,但是任何货币到那时也都是纸,所以在这种极端情况下就可以看出到底什么才是避险资产了。
黄金和美债都是避险投资,但是美股十年大牛,没有永远上涨的市场,美国经济增长迟滞已经是现实,随着将来经济拐点的出现,美国的日子也不好过。近期美国流感,全球对yq的担忧,美债的风险增加,而黄金再次站在了风口,因此目前看,更好的避险板块依旧是黄金。
美债的风险主要来自利率和通货膨胀,在美联储加息意愿不高情况下,这两个风险并不高。黄金主要是价格风险。在过去20多年里,黄金其实并不怎么发挥避难功能。
因此,要买货避险,首选不是黄金,而是美债。
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